Ehlers Handelssystem

John Ehlers TECHNISCHE PAPIERE John Ehlers, der Entwickler von MESA, hat viele Papiere verfasst und veröffentlicht, die sich auf die Prinzipien der Marktzyklen beziehen. Die Synopse für die verfügbaren Papiere werden unten angezeigt. Laden Sie jedes durch Auswahl ihrer zugehörigen HyperText. Warum Händler Geld verlieren (und was zu tun ist) Ein Artikel in der Mai 2014 Ausgabe von Stock amp Commodities Magazine beschrieb, wie man künstliche Equity-Kurven durch nur die Gewinn-Faktor und Prozent-Gewinner einer Trading-Strategie zu schaffen. Bell Curve Statistiken für den Handel von zufällig ausgewählten Aktien und Portfolio-Trading sind ebenfalls enthalten. Dies ist eine Excel-Kalkulationstabelle, die es Ihnen ermöglicht, diese statistischen Deskriptoren der Trading-Systemleistung zu erleben. Predictive Indicators für effektive Trading-Strategien Technischen Händler verstehen, dass Indikatoren müssen glatte Marktdaten nützlich sein, und dass Glättung führt Lag als unerwünschte Nebeneffekt. Wir wissen auch, dass der Markt Fraktal ist eine wöchentliche Intervall-Diagramm sieht aus wie eine monatliche, tägliche oder Intraday-Chart. Was nicht ganz so offensichtlich sein mag, ist, dass mit zunehmendem Zeitintervall entlang der x-Achse auch die hoch-zu-niedrigen Preisschwankungen entlang der y-Achse in etwa proportional zunehmen. Diese spektralen Dilatationserscheinungen bewirken eine unerwünschte Verzerrung, die entweder nicht erkannt wurde oder von Indikatorentwicklern und Markttechnikern weitgehend ignoriert wurde. Ableiten von Handelsstrategien aus gemessenen Wahrscheinlichkeitsdichtefunktionen Dies war der Zweitplatzierte des MTAs 2008 Charles H. Dow Award. In dieser Arbeit zeige ich die Implikationen der verschiedenen Formen der Detrending und wie die resultierenden Wahrscheinlichkeitsverteilungen als Strategien zur Erzeugung wirksamer Handelssysteme verwendet werden können. Die Ergebnisse dieser robusten Handelssysteme werden mit Standardansätzen verglichen. Dieses Papier zeigen und interaktive Art und Weise zu eliminieren so viel Verzögerung wie gewünscht von Glättung Filter. Natürlich kommt reduzierte Verzögerung zu dem Preis der verringerten Filterglätte. Der Filter weist kein transientes Überschwingen auf, das üblicherweise in Filtern höherer Ordnung gefunden wird. Empirischer Modus Zersetzung Ein neuer Ansatz für die Zyklus - und Trendmoduserkennung. Fourier Transform for Traders Das Problem mit Fourier Transform für die Messung von Marktzyklen ist, dass sie eine sehr schlechte Auflösung haben. In dieser Arbeit zeige ich, wie eine andere nichtlineare Transformation verwendet wird, um die Auflösung zu verbessern, so dass die Fourier-Transformationen verwendbar sind. Das gemessene Spektrum wird als Heatmap angezeigt. Swiss Army Knife Indicators Indikatoren sind nur Übertragungsantworten von Eingangsdaten. Durch eine einfache Änderung der Konstanten kann dieser Indikator ein EMA, ein SMA, ein 2-Pole-Gaussian-Tiefpassfilter, ein 2-Pole-Butterworth-Tiefpassfilter, ein FIR-Glättungsmittel, ein Bandpassfilter oder ein Bandstopfilter werden. Ehlers Filter Ein ungewöhnliches nichtlineares FIR-Filter wird beschrieben. Dieser Filter gehört zu den am meisten ansprechenden Preisänderungen, ist aber in den Seitenmärkten glatter. Systemleistungsbewertung Profitfaktor (Bruttogewinn dividiert durch Bruttoverluste) entspricht dem Auszahlungsfaktor beim Spiel. Wenn also der Profitfaktor mit den Prozentgewinnern in einer Reihe von Zufallsereignissen kombiniert wird, können Beispiele dafür gefunden werden, wie ein Aktienstrategie-Aktienwachstum simuliert werden kann. Dieses Papier beschreibt, wie gemeinsame Leistungsbeschreibung auf diese beiden Parameter bezogen sind. Eine Excel-Kalkulationstabelle ist beschrieben, mit der Sie eine Monte Carlo Analyse Ihrer Handelssysteme durchführen können, wenn Sie diese beiden Parameter kennen (out of sample). FRAMA (FRACTAL Adaptive Moving Average). Ein nichtlinear gleitender Durchschnitt wird mit dem Hurst-Exponenten abgeleitet. MAMA ist die Mutter aller adaptiven gleitenden Durchschnitte. Tatsächlich ist der Name ein Akronym für MESA Adaptive Moving Average. Die nichtlineare Wirkung dieses Filters wird durch den Rücklauf der Phase jedes Halbzyklus erzeugt. In Kombination mit FAMA, einem folgenden Adaptive Moving Average, bilden die Crossovers ausgezeichnete Eingangs - und Ausgangssignale, die relativ frei von Whipsaws sind. Verzögerung ohne Raumfahrt Laguerre Polynome werden verwendet, um eine Filterstruktur ähnlich einem einfachen gleitenden Durchschnitt mit dem Unterschied zu erzeugen, dass der Zeitabstand zwischen den Filterabgriffen null ist. Das Ergebnis ermöglicht die Erzeugung sehr kurzer Filter mit den Glättungscharakteristiken viel längerer Filter. Kürzere Filter bedeuten weniger Verzögerung. Die Vorteile der Verwendung der Laguerre-Polynome in Filtern werden sowohl in Indikatoren als auch in automatischen Handelssystemen demonstriert. Der Artikel enthält EasyLanguage-Code. Der CG-Oszillator Der CG-Oszillator ist einzigartig, weil er ein Oszillator ist, der sowohl geglättet als auch verzögert ist. Er findet den Schwerpunkt (CG) der Preiswerte in einem FIR-Filter. Das CG hat automatisch die Glättung des FIR-Filters (ähnlich einem einfachen gleitenden Durchschnitt), wobei die Position des CG genau in Phase mit der Kursbewegung ist. EasyLanguage-Code ist enthalten. Verwenden der Fisher-Transformation Viele Handelssysteme werden unter der Annahme entworfen, dass die Wahrscheinlichkeitsverteilung der Preise eine Normal - oder Gaußsche Wahrscheinlichkeitsverteilung über den Mittelwert aufweist. Tatsächlich könnte nichts weiter von der Wahrheit entfernt sein. Dieses Papier beschreibt, wie die Fisher Transform Daten konvertiert, um fast eine normale Wahrscheinlichkeitsverteilung haben. Wenn die Wahrscheinlichkeitsverteilung nach Anwendung der Fisher-Transformation normal ist, werden die Daten verwendet, um Einstiegspunkte mit chirurgischer Präzision zu erzeugen. Der Artikel enthält EasyLanguage-Code. Die Inverse Fisher-Transformation Die Inverse Fisher-Transformation kann verwendet werden, um einen Oszillator zu erzeugen, der schnell zwischen Überverkauf und Überkauf ohne Peitsche umschaltet. Gaußsche Filter Lag ist der Untergang von Glättungsfiltern. Dieser Artikel zeigt, wie Verzögerung reduziert werden kann und die höchste Glättung der Glätte durch Verringerung der Verzögerung von Hochfrequenzkomponenten in den Daten erhalten wird. Eine vollständige Tabelle von Gaußschen Filterkoeffizienten ist vorgesehen. Pole und Nullen Eine Beschreibung der digitalen Filter in Form von Z Transformationen. Die Verzweigungen von Filtern höherer Ordnung werden beschrieben. Tabellen von Koeffizienten für 2 Pole und 2 Pole Butterworth-Filter sind angegeben. ZYKLEN Tutorial Technische Analyse des Marktes ist erfolgreich, weil der Markt ist nicht immer effizient. Erkennbare Ereignisse, die in Chart-Mustern auftreten, wie Doppel-Tops und Elliott-Wellen, ermöglichen den Handel durch technische Analyse geleitet werden. Zyklen sind eines dieser erkennbaren Ereignisse, die auftreten und durch direkte Messung identifizierbar sind. Die Identifizierung von Zyklen dauert nicht ein Leben lang Erfahrung oder ein Expertensystem. Zyklen können direkt gemessen werden, entweder durch ein einfaches System wie Messen der Entfernung zwischen aufeinanderfolgenden Tiefen oder durch ein anspruchsvolles Computerprogramm wie MESA. Die Tatsache, dass Zyklen existieren, bedeutet nicht, dass sie die ganze Zeit existieren. Zyklen kommen und gehen. Externe Ereignisse dominieren und verdecken manchmal bestehende Zyklen. Die Erfahrung zeigt, dass Zyklen, die für den Handel nützlich sind, nur etwa 15 bis 30 Prozent der Zeit vorhanden sind. Dies entspricht bemerkenswert mit J. M. Hursts Aussage, daß 23 aller Preisbewegungen oszillatorisch und halbvorhersagbar sind. Es ist analog zu dem Problem des Trendfolgers, der feststellt, dass die Märkte nur einen kleinen Prozentsatz der Zeit tendieren. HISTORISCHE PERSPEKTIVE Zyklische wiederkehrende Prozesse, die in den Naturphänomenen von Menschen beobachtet wurden, haben seit den frühesten Zeiten die grundlegenden Konzepte der modernen Spektralschätzung eingebettet. Die alten Zivilisationen waren in der Lage, aus ihren Beobachtungen der Periodizitäten in der Länge des Tages, der Jahreszeit, der jahreszeitlichen Veränderungen, der Mondphasen und der Bewegung der Planeten und Sterne Kalente und Zeitmaße zu entwerfen. Pythagoras entwickelte eine Beziehung zwischen der Periodizität von Noten, die durch eine feste Spannung Saite und eine Zahl, die die Länge der Saite im sechsten Jahrhundert v. Chr. Produziert. Er glaubte, dass das Wesen der Harmonie inhärente in den Zahlen. Pythagoras erweitert die Beziehung zu beschreiben, die harmonische Bewegung der Himmelskörper, beschreibt die Bewegung als die Musik der Sphären. Sir Isaac Newton lieferte die mathematische Grundlage für die moderne Spektralanalyse. Im siebzehnten Jahrhundert entdeckte er, dass Sonnenlicht durch ein Glasprisma zu einem Band von vielen Farben erweitert. Er stellte fest, dass jede Farbe eine bestimmte Wellenlänge von Licht darstellte und dass das weiße Licht der Sonne alle Wellenlängen enthielt. Er erfand das Wort-Spektrum als wissenschaftlichen Begriff, um die Band der hellen Farben zu beschreiben. Daniel Bournoulli entwickelte die Lösung der Wellengleichung für die vibrierende musikalische Saite im Jahre 1738. Später, im Jahre 1822, erweitert der französische Ingenieur Jean Baptiste Joseph Fourier die Wellengleichungsergebnisse, indem er behauptet, jede Funktion könne als unendliche Summation von Sinus und Kosinus dargestellt werden Bedingungen. Die Mathematik einer solchen Repräsentation ist aufgrund der harmonischen Beziehung zwischen den Sinus - und Cosinus-Terme als harmonische Analyse bekannt geworden. Fourier-Transformationen. Die Häufigkeitsbeschreibung von Zeitdomänenereignissen (und umgekehrt) wurden zu seiner Ehre benannt. Norbert Wiener stellte den entscheidenden Wendepunkt für die Theorie der Spektralanalyse im Jahr 1930 dar, als er sein klassisches Papier Generalized Harmonic Analysis veröffentlichte. Zu seinen Beiträgen gehörten genaue statistische Definitionen der Autokorrelation und der spektralen Leistungsdichte für stationäre Zufallsverfahren. Die Verwendung von Fourier-Transformationen anstelle der Fourier-Reihe der traditionellen harmonischen Analyse ermöglichte es Wiener, Spektren in Form eines Kontinuums von Frequenzen und nicht als diskrete harmonische Frequenzen zu definieren. John Tukey ist der Pionier der modernen empirischen Spektralanalyse. 1949 lieferte er die Grundlage für die spektrale Schätzung unter Verwendung von Korrelationsschätzungen aus endlichen Zeitfolgen. Viele der Ausdrücke der modernen Spektralschätzung (wie Aliasing, Fensterung, Prewhitening, Tapering, Glättung und Dezimierung) werden Tukey zugeschrieben. 1965 arbeitete er mit Jim Cooley zusammen, um einen effizienten Algorithmus für die digitale Berechnung der Fourier-Transformation zu beschreiben. Diese (FFT) ist leider nicht für die Analyse von Marktdaten geeignet. Die Arbeit von John Burg war der erste Impuls für das aktuelle Interesse an hochauflösender spektraler Schätzung aus begrenzten Zeitabläufen. Er beschrieb seine hochauflösende spektrale Schätzung in Bezug auf einen maximalen Entropie-Formalismus in seiner Dissertation von 1975 und war maßgeblich an der Entwicklung von Modellierungsansätzen zur hochauflösenden spektralen Schätzung beteiligt. Burgs Ansatz wurde zunächst für die geophysikalische Exploration für Öl und Gas durch die Analyse von seismischen Wellen. Der Ansatz ist auch für die technische Marktanalyse anwendbar, da er hochauflösende spektrale Schätzungen mit minimalen Daten erzeugt. Dies ist wichtig, weil sich die kurzfristigen Marktzyklen immer verlagern. Ein weiterer Vorteil des Ansatzes besteht darin, dass er maximal auf die ausgewählte Datenlänge anspricht und aufgrund von Endeffekte an den Enden der Datenabtastung keiner Verzerrung ausgesetzt ist. Das Handelsprogramm, MESA, ist ein Akronym für die maximale Entropiespektralanalyse. WAS IST EIN ZYKLUS Die Wörterbuchdefinition eines Zyklus ist, dass es ein Intervall oder Zeitraum ist, in dem eine Runde von Ereignissen oder Phänomenen abgeschlossen ist, die sich regelmäßig und in der gleichen Sequenz wiederholen. Im Markt betrachten wir einen klassischen Zyklus, wenn der Preis beginnt niedrig, steigt sanft auf ein hohes über einen längeren Zeitraum, und dann fällt zurück auf den ursprünglichen Preis über die gleiche Zeitspanne. Die Zeit, die erforderlich ist, um den Zyklus abzuschließen, wird als Periode des Zyklus oder der Zykluslänge bezeichnet. Zyklen gibt es sicherlich auf dem Markt. Oftmals sind sie auf der Grundlage fundamentaler Überlegungen gerechtfertigt. Am deutlichsten ist die saisonale Veränderung der Agrarpreise (am niedrigsten bei der Ernte) oder der Rückgang der Immobilienpreise im Winter. Fernsehanalysten reden immer über die Rate der Inflation, die von der Regierung saisonbereinigt wird. Aber die Saison ist ein spezifischer Fall des Zyklus, immer 12 Monate. Andere grundlagenbezogene Zyklen können aus dem 18-monatigen Viehzuchtzyklus oder dem monatlichen Kältespeicherbericht über Schweinebauchbäuche stammen. Geschäftszyklen sind nicht so klar, aber sie existieren. Geschäftszyklen variieren mit den Zinssätzen. Die Regierung setzt Ziele für das Wirtschaftswachstum, basierend auf ihrer Fähigkeit, die Inflation auf ein vernünftiges Niveau zu halten. Dieses Wachstum wird durch das Hinzufügen oder Abziehen von Geldern aus der Wirtschaft erhöht oder verringert und durch die Änderung der Rate, mit der die Regierung Geld an die Banken leiht. Erleichterung der Preise fördert die Verschärfung der Preise hemmt es. Zwangsläufig wechselt dieser Prozess ab und verursacht, was wir als einen Geschäftszyklus sehen. Obwohl in der Praxis dieser Zyklus in der gleichen Anzahl von Jahren wiederholen kann, ist die genaue Wiederholung der Zeit nicht notwendig. Der Konjunkturzyklus ist auf dem Vormarsch durch die Höhe des Wachstums der Regierung (in der Regel 3) und auf der Unterseite durch moderate negative Wachstum (ca.-1), was auf eine Rezession bedeutet begrenzt. Der Bereich des Zyklus von 3 bis -1 wird als Amplitude bezeichnet. KOMPONENTEN DES MARKTES Statistiker und Ökonomen haben vier wichtige Merkmale der Preisbewegung identifiziert. Alle Preisprognosen und Analysen beschäftigen sich mit diesen Elementen: 1. Ein Trend oder eine Tendenz, sich in einer Richtung für einen bestimmten Zeitraum zu bewegen. 2. Ein saisonaler Faktor, ein Muster im Zusammenhang mit dem Kalender. 3. Ein Zyklus (außer jahreszeitlich), der durch staatliche Maßnahmen, Verzögerungen bei der Inbetriebnahme und Abwicklung von Geschäften oder Ernteausschätzungen bekannt sein könnte 4. Andere unkontrollierte Preisbewegungen, die oft als Lärm bezeichnet werden. Da die Punkte 2 und 3 beide Zyklen sind, ist klar, dass Zyklen ein bedeutender und akzeptierter Teil aller Preisbewegungen sind. Beim Handel mit Zyklen ist eine Schlüsselfrage die gewünschte Zeitspanne des Handels. In einem Extrem könnte der 54-jährige Kondratieff-Konjunkturzyklus in Betracht gezogen werden (aber ich kenne niemanden, der ihn aktiv treibt). Ein Viehzüchter mag den 18-monatigen Zuchtzyklus bevorzugen, während sich ein Getreidebauer wahrscheinlich auf der Grundlage der jährlichen Ernte absichert. Spekulanten arbeiten oft über eine kurze (manchmal sehr kurze) Zeitspanne. Verhaltenszyklen in Preisen wurden in der Elliotts-Wellentheorie und neuerdings in den Werken von Gann am populärsten. Aber diese Methoden haben ein großes Element der Interpretation und Subjektivität. Ein beiläufiger Blick auf fast jedes Balkendiagramm zeigt im Rückblick, dass kurzfristige Zyklen Ebbe und Flut. Die Fähigkeit, Marktphänomene, wie z. B. Zyklen, zu isolieren und zu nutzen, steht im Zusammenhang mit dem Bewusstsein ihrer Existenz und den verfügbaren Instrumenten. Viele Vorhersagemethoden waren nicht praktisch, bis der Computer populär wurde. Nun können diese Methoden von fast allen genutzt werden. Die philosophische Grundlage für diese kurzfristigen Zyklen wird aus der Random-Walk-Theorie abgeleitet und entwickelt, so fühlen Sie sich wohler mit Zyklen. SPECTRAL DILATION Die spektrale Form der Marktdaten ist die von Pink Noise. Ich nenne diesen Effekt Spectral Dilation, weil die Zyklusamplituden im direkten Verhältnis zu ihrer Zyklusperiode im Allgemeinen sind. Die Beobachtung, dass sich Marktdaten wie Pink Noise verhalten, ist kaum neu. Mandelbrot beschrieb es als selbstreplizierende Fraktale. Fibonaccianer beschreiben die Wachstumsrate der logarithmischen Spirale als 1.618, im Gegensatz zu 2: 1. Zusätzlich versucht der Hurst-Koeffizient, den Alpha-Term zu messen. Der Hurst-Koeffizient wird mehr geschätzt als gemessen. Anders gesagt, verdoppelt sich die Rauschamplitude jedes Mal, wenn die Frequenz im Spektrum halbiert wird. Die Kurzschrift für diese Wachstumsrate ist, dass die Rauschspektralleistung 6 dB pro Oktave wächst. Rosa Rauschen wird oft als Rauschen mit Speicher bezeichnet. Diese Charakterisierung passt sicherlich zu Marktdaten, weil Intraday-Trader sich an den Eröffnungskurs, die tägliche tägliche Reichweite, etc. erinnern. Die meisten Händler erinnern sich an die Preise im Jahr 2008. Pink Noise Skalierung funktioniert auf jedem Zeitrahmen. RANDOM WALK Zufälligkeit auf dem Markt ergibt sich aus einer großen Anzahl von Händlern, die ihre Vorrechte mit unterschiedlichen Motivationen von Gewinn, Verlust, Habsucht, Angst und Unterhaltung ausführen, wird sie durch verschiedene Perspektiven der Zeit kompliziert. Die Marktbewegung kann daher in Form von Zufallsvariablen analysiert werden. Eine solche Analyse ist der zufällige Weg. Stellen Sie sich den Weg eines Sauerstoffatoms in einer Plastikbox vor, die nur Luft enthält. Der Weg dieses Atoms ist unberechenbar, da er von einem Molekül zum anderen springt. Brownsche Bewegung wird verwendet, um zu beschreiben, wie sich das Atom bewegt. Sein Weg wird als dreidimensionaler Zufall beschrieben. Nach solch einem zufälligen Weg, ist die Position dieses Atoms genauso wahrscheinlich, an irgendeinem Ort in diesem Kasten wie an jedem anderen zu sein. Eine andere Form der zufälligen Wanderung ist geeigneter für die Beschreibung der Bewegung des Marktes. Diese Form ist eine zweidimensionale zufällige Wanderung, genannt die Säufer-Spaziergang. Die zweidimensionale Struktur ist für den Markt angemessen, da die Preise nur in einer Dimension nach oben oder nach unten gehen können. Die andere Dimension, Zeit, kann nur vorwärts. Diese sind ähnlich wie die Trunkenbäder zu beschreiben. DIFFUSION GLEICHUNG Der Trunkenbardspaziergang wird formuliert, indem man dem Betrunkenen erlaubt, entweder nach rechts oder nach links mit jedem Schritt vorwärts zu gehen. Die Sicherstellung der Zufälligkeit, die Entscheidung, nach rechts oder links zu gehen, erfolgt auf dem Ausgang einer Münze, die von einer fairen Münze geworfen wird. Wenn die Münze die Köpfe dreht, tritt der Betrunkene nach rechts. Wenn die Münze Schwänze dreht, tritt der Betrunkene nach links. Von oben betrachtet, sehen wir den zufälligen Weg, den der Betrunkene verfolgt hat. Wir können für diesen Weg eine Differentialgleichung schreiben, weil die zeitliche Geschwindigkeitsänderung mit der Geschwindigkeitsänderung der Lage in zwei Dimensionen zusammenhängt. Das Ergebnis ist eine relativ bekannte Differentialgleichung (bei Mathematikern zumindest), die Diffusionsgleichung genannt wird. Die Gleichung beschreibt viele physikalische Phänomene, wie Wärme, die einen Silberlöffel hinaufgeht, wenn er in eine heiße Tasse Kaffee oder die Form der Rauchfahne gelegt wird, während er einen Schornstein verlässt. Bild diese Rauchfahne in einer leichten Brise. Die Fahne ist grob konisch, mit größerer Entfernung vom Schornstein verbreitert. Die Fahne ist in Richtung der Brise gebogen. Die Erweiterung der Fahne ist mehr oder weniger die Beschreibung der Wahrscheinlichkeit der Lage eines einzelnen Teilchens von Rauch. Es gibt offensichtlich keine Zyklen. TELEGRAPHER-GLEICHUNG Wenn wir das Trinkerwanderungsproblem umformulieren, so dass das Ergebnis des Münzflips bestimmt, ob der Betrunkene seine Richtung ändern oder die gleiche Richtung des vorherigen Schritts beibehalten sollte, wird die Zufallsvariable eher an Stelle als an Position. In diesem Fall ist die Lösung des Zufallsproblems eine gleichermaßen bekannte Differentialgleichung wie die Telegraphengleichung. Neben der Beschreibung von Wellen auf einem Telegraphendraht beschreibt die Gleichung auch das Mäandern eines Flusses. Die Bedeutung ist, dass kurzfristige Kohärenz oft in der Säufer-Weg existiert. Das macht Sinn. Wenn wir in einem kurzen Mäander eines Flusses sind, können wir ziemlich gut vorhersagen, wie sich dieser Mäander verhalten wird. Auf der anderen Seite, wenn wir alle Mäander eines gegebenen Flusses wie in einer Mehrfachbelichtung fotografieren sollten, würden sie alle unterschiedlich sein. Genau wie der Fluss hat eine kurzfristige Kohärenz, sondern ist zufällig über die längere Zeitspanne, hat der Markt kurzfristige Zyklen, sondern ist in der Regel effizient über die längere Zeitspanne. Durch die Messung der kurzfristigen Marktzyklen können wir ihre prädiktive Natur zu unserem Vorteil nutzen. Allerdings müssen wir erkennen, dass sie kommen und gehen auf längere Sicht. THEORETISCHE ZUSAMMENFASSUNG Argumente, die Zyklen auf dem Markt existieren, entstehen nicht nur aus fundamentalen Überlegungen oder aus direkten Messungen, sondern auch aus philosophischen Gründen, die mit physikalischen Phänomenen zusammenhängen. Die natürliche Reaktion auf irgendeine körperliche Störung ist eine harmonische Bewegung. Wenn Sie eine Gitarren-Saite pflücken, vibriert die Saite mit Zyklen, die Sie hören können. Analog haben wir jedes Recht zu erwarten, dass der Markt auf Störungen mit zyklischer Bewegung reagieren wird. Diese Erwartung wird durch eine Zufallswanderungstheorie verstärkt, die vermuten lässt, dass es Zeiten gibt, in denen die Marktpreise durch die Diffusionsgleichung und andere Zeiten beschrieben werden können, wenn die Marktpreise durch die Telegraphengleichungen beschrieben werden können. Die Verwendung von Differentialgleichungen ist aus theoretischer Sicht gut und gut, aber ihre Lösungen sind Grenzwertprobleme. Da die Grenzen nicht genau definiert werden können, haben die Differentialgleichungen keine praktischen Anwendungen. Die Herausforderung für technische Händler besteht darin, zu erkennen, wann die kurzfristigen Zyklen vorhanden sind und sie in einer logischen und konsistenten Weise zu handeln, damit diese Zyklen profitabel zur unteren Zeile beitragen können. HANDEL MIT ZYKLEN In der Theorie, Handel mit Zyklen ist einfach - kaufen Sie einfach im Tal und verkaufen auf dem Kamm. Dies ist nur eine Variation des alten Buy-low, sell-high dictum. In der Praxis ist der Handel mit Zyklen weitaus schwieriger. Nur für Opener, die Existenz von Marktzyklen ist vergänglich und man muss auf sie schnell zu springen, um die Vorteile einer Markt-Ineffizienz, die sie vertreten. Darüber hinaus gibt es eine Reihe von anderen Bedingungen, die den Handel mit Zyklen schwieriger machen, vielleicht auf den Punkt, dass die eigentliche Frage ist, wann sollte ich nicht mit Zyklen Handel. Die signifikantesten unter diesen Bedingungen sind die Signal-zu-Rausch-Verhältnisse, die von der Tendenz überschwemmt werden, und die Trendbeharrlichkeit. Signal-Rausch-Verhältnis Einer der Zwecke der Messung des Marktzyklus ist es, Markt Ineffizienz aufgrund einer kurzfristigen Kohärenz zu bestimmen. Das heißt, wenn es eine Kohärenz der Preise, können wir erwarten, dass Kohärenz weiter - zumindest für eine kurze Zeit in die Zukunft. Wir können diese Zykluskomponente dann als das Signal identifizieren, das wir ausnutzen wollen. Auf der anderen Seite besteht der Markt aus einer großen Anzahl von Händlern mit unterschiedlichen Zielen. Wenn wir beispielsweise eine Zyklusperiode in der Größenordnung von einem Monat suchen, dann ist die tägliche Preisschwankung ein Rauschen, das unser Signal stören kann. In diesem Sinne können wir den Bereich einer bestimmten Preisleiste von niedrig bis hoch als Rauschen definieren. Ist die Rauschamplitude gleich der Spitzenamplitude des Zyklus, so ergibt sich in der folgenden Abbildung der theoretische Fall. Dies wird als 0 dB SNR bezeichnet, wenn die Rauschamplitude gleich der Signalspitzenamplitude ist. (Ein Dezibel, oder dB ist ein logarithmisches Verhältnis ihrer jeweiligen Mächte) Murphys Law Sein, was es ist, könnten wir unser Zyklus perfekt gemessen haben, so dass wir den Handel in das Tal des Zyklus betreten und verlassen den Handel an seinem Kamm und noch Nur eine Pause sogar Gewinn haben. Dies geschieht, wenn wir in die lange Position (am Tal) an der Spitze der Bar eingetreten sind und die Position am Kamm verlassen haben, aber am unteren Ende dieser Bar. Also, 0 dB SNR definiert einen Fall, wo es unwahrscheinlich ist, einen Gewinn zu machen, weil es unwahrscheinlich ist, dass Sie immer wissen, den Zyklus genau. Ein besser definierender Fall für ein minimales Signal / Rausch-Verhältnis ist 6 dB SNR, wobei die Signalspitzenamplitude das Doppelte der Rauschamplitude ist. Das theoretische 6 dB SNR-Gehäuse ist in der folgenden Abbildung dargestellt. Der Gewinn, den man im rauschfreien Fall erkennen kann, kann als der Unterschied zwischen dem höchsten Tick (in der Mitte der Bar) und dem niedrigsten Tick (in der Mitte dieser Bar) gesehen werden. Der Gewinn, den man erwarten kann, um durch Lärm in diesem Fall zu realisieren, ist genau die Hälfte des Gewinns, den man im rauschfreien Fall erhalten würde. Wir finden, dass dies eine praktikable Definition für das minimale Signal-Rausch-Verhältnis ist, das beim Traden des Zyklus verwendet werden kann. Trend Swamping Es ist möglich, dass ein perfekt gemessener Zyklus anzeigt, dass der richtige Handel im Moment kurz gehen soll. Auf der anderen Seite, wenn der Markt in einem massiven Stier-Trend ist, ist es leicht möglich, dass der Trend so stark ist, dass es völlig negiert den Vorteil des zyklischen Handels. Ein Grenzfall für Handelszyklen innerhalb eines Trends ist in der folgenden Abbildung dargestellt. Trend-Limiting-Fall für Handelszyklen Der theoretische Zyklus wird als rote Kurve gezeigt und hätte einen Gewinn von 2, wenn der Handel kurz an der Spitze und am Talausgang verkaufen würde. Die theoretische Trendlinie wird als die gerade schwarze Linie gezeigt und weist eine Steigung auf, die genau gleich der doppelten Spitzenamplitude des Zyklus ist (oder gleich der Spitze-Spitze-Amplitude, wenn Sie es bevorzugen). Unter der Annahme eines Modells, bei dem die Zykluskomponente und die Trendkomponente zusammengesetzt werden, um eine zusammengesetzte Wellenform zu bilden, wird der theoretische Modellpreis als die blaue Linie gezeigt. Nach einer identischen Strategie, kurz am Kamm zu verkaufen und das Tal zu verlassen, ist der Gewinn nun etwa die Hälfte des Gewinns, der in Abwesenheit des Trends realisiert wurde. Wir finden, dass die Definition für Trend-Swamping ist, wenn die Trendneigung über die Periode des Zyklus mehr als das Doppelte der Zyklusamplitude übersteigt. Trend Persistence Wie in der vorherigen Tabelle gezeigt, erwartet man, dass die Zykluskomponente des Marktes die Trendkomponente etwa alle halben Zyklen kreuzt. Als praktische Angelegenheit gibt es Zeiten, wenn der Preis auf einer Seite der momentanen Trendlinie für einen längeren Zeitraum bleibt. Dies geschieht gewöhnlich, wenn die Zyklusamplitude relativ klein ist. Wir finden es hilfreich zu vermeiden, den Handel mit den Zyklen, wenn der Preis nicht überquerte die momentane Trendlinie innerhalb der letzten halben Zyklus. Oh yeah Dont über unsere Dienstleistungen Inklusive einige große kostenlose Sachen Custom Services: Während meine Produkte sind entworfen und beabsichtigt, für die Ich kann Ihnen helfen, MESA Lifetime Support (kostenlos) Sie besitzen Ihre Lizenz an MESA Phasor oder MESA Intraday, im Gegensatz zu Handelssystemen, die durch Abonnement angeboten werden. Das heißt, ich stehe hinter ihm 100, einschließlich kostenloser Upgrades (falls zutreffend) und lebenslange Unterstützung. StockSpotter Coaching (GRATIS) Ich freue mich, Ihnen individuelles StockSpotter Coaching anbieten zu können. Dies ist eine hervorragende Möglichkeit, StockSpotters-Funktionen für Ihre spezifischen Bedürfnisse und Stil zu optimieren. Technical Papers amp Seminare (FREE) Sie haben vollen Zugriff auf meine Technical Papers und Seminar PPT Folien. Diese sind Grundlagenforschungsberichte, zum Ihnen zu helfen, auf den neuesten technischen Analysedurchbrüchen aktuell zu bleiben. MESA Unterstützung (FREI) Manchmal benötigen Sie gerade einen Schubs, um Sie vorbei an einem Punkt zu erhalten, den Sie nicht verstehen. Vor allem gibt es Komfort und Sicherheit wissen, dass ich hier bin, um Sie zu sichern. 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